Este volumen incluye las novelas:
III. Marinero de los mares del destino.
IV. El misterio del lobo blanco.
A medida que avanza la serie, las novelas de Moorcock ganan en intensidad, riqueza narrativa y libertad imaginativa. En la primera novela de este volúmen Elric, escapando de su prisión, se enrola en un misterioso barco que viaja a través de los mares del Multiverso. Alli deberá unirse a tres encarnaciones del Campeón Eterno para enfrentarse a quien amenaza al Multiverso.
En la segunda novela se narra el regreso de Elric a Melniboné, donde descubre que su primo Yyrkoon ha usurpado el trono del Rubí, después de haber conseguido mantener dormida a Cymoril.
Si bien de lectura independiente (y de hecho originalmente se publicaron en otro orden), estas historias van completando y enriqueciendo el complejo mundo creado por Moorcock, un mundo, o multiverso, muy alejado de las fantasías convencionales.